BC revela favorables resultados de políticas monetarias, reduce su deuda en dos puntos porcentuales

El Banco Central (BCRD) aseguró ayer que las políticas monetarias dispuestas durante 2024, no solo dieron como resultado una reducción de la inflación, sino una disminución de su deuda, dinamización económica mediante el crecimiento del crédito al sector privado, un aumento de la liquidez y una tendencia a la baja en las tasas de interés con estabilidad financiera.

En un reporte en el cual explica las condiciones monetarias y financieras al cierre del 2024, la institución revela una reducción de más de 2 puntos porcentuales en su deuda, de 14.1 % en 2023 a 11.9 % del PIB, revirtiendo así el balance de endeudamiento a niveles de hace una década.

Indica también en su reporte que, a la fecha , se han colocado RD$1,764 millones como resultado de la liberalización de RD$35,355 millones de encaje legal, recursos que fueron canalizados para la adquisición de viviendas de bajo costo y de hasta RD$15 millones, construcción de viviendas e interinos, y financiamientos a las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes).

El BCRD destaca también que fruto de varias medidas se dio un espacio de mayor nivel de liquidez y esto contribuyó a reducir 430 puntos básicos en la tasa de interés interbancaria de corto plazo durante diciembre. “De forma consistente con el rezago de aproximadamente tres meses con que opera el mecanismo de transmisión de la política monetaria, las tasas de interés bancarias han comenzado a evidenciar una reducción de unos 100 puntos básicos y de 40 puntos básicos en las tasas de interés activa y pasiva, respectivamente, entre noviembre y diciembre de 2024”, dice.En tanto, la canalización del crédito al sector privado total (en moneda nacional y extranjera) ha mantenido un comportamiento positivo contribuyendo al dinamismo de la demanda interna, con un crecimiento de 13.4% durante 2024.

Crédito al sector privado

Los préstamos privados en moneda nacional se expandieron en 10.4% en el 2024, equivalente a un incremento neto de unos RD$170 mil millones en el año, indica.

 Explica que entre los sectores que registraron un mayor dinamismo en su cartera de préstamos en moneda nacional se destacan las microempresas (15.3%), adquisición de viviendas (11.9%), construcción (10.2%) y comercio (10.1%).

Medio circulante se expandió 5.6%

Adicionalmente, los agregados monetarios se mantuvieron creciendo de forma saludable durante 2024. El medio circulante (M1) se expandió en 5.6 % en 2024 (un incremento interanual de unos RD$46,000 millones), destacándose que los billetes y monedas en poder del público crecieron en 9.1 % interanual. 

 Igual aumento registraron los demás agregados monetarios, con una expansión de la oferta monetaria ampliada (M2) en 10.5% y el dinero en sentido amplio (M3) en 11.3%.

Asimismo,  las operaciones liquidadas en el Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR) del BCRD, crecieron 14.3% el año pasado, para un incremento de RD$190,000 millones.

 En ese contexto, señala que, la estrategia monetaria del Banco Central de la República Dominicana, fue exitosa, "logrando cumplir con el objetivo constitucional de preservar la estabilidad de precios". 

  La inflación interanual finalizó 2024 en 3.4% y la inflación subyacente en 4.01%, ambas dentro del rango meta de 4 % ± 1 %, en un contexto de un crecimiento económico en torno a su potencial de 5 %. Además, se mantuvo la estabilidad relativa del tipo de cambio y las reservas internacionales concluyeron en US$13,388 millones, por encima de las métricas convencionales del Fondo Monetario Internacional (FMI).

sistema financiero

Además, destaca el buen desempeño del sistema financiero dominicano, que ha sido uno de los pilares de la expansión económica durante el pasado año. 

  Los activos del sistema financiero alcanzaron unos RD$358,000 millones, equivalentes a un crecimiento de 10.3% en 2024, y según el BCRD este fue impulsado por el aumento de la cartera de créditos y las inversiones en valores. 

  Los depósitos del público crecieron RD$296,000 millones, un 11.3% comparado con diciembre de 2023, reflejando la confianza de los agentes económicos en los ahorros colocados bajo custodia y administración en el sistema financiero.

Asimismo, el patrimonio neto del sistema financiero (los recursos aportados por los accionistas y las reservas constituidas para absorber pérdidas), aumentaron  a RD$60,000 millones, para un crecimiento anual de 14.8%, que es indicativa de un sistema financiero robusto y sustentado sobre recursos patrimoniales propios, señala el documento del BCRD.

El índice de morosidad, fue de apenas 1.4 % a diciembre de 2024. Las reservas del sistema bancario para la cobertura de créditos representan el 226%, es decir que por cada RD$1 de préstamo vencido el sistema financiero cuenta con RD$2.3 para hacer frente a una pérdida.

En este contexto, el sistema financiero se mantiene altamente rentable y capitalizado, con indicadores de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en torno al 23 % y de rentabilidad sobre el activo (ROA) de 2.7%. 

El índice de solvencia fue del 17.5% a octubre de 2024, superior al 10 % requerido por la Ley Monetaria y Financiera.

Perspectivas monetarias en 2025

El BCRD prevé que en los próximos meses se mantendría el buen desempeño en el sistema financiero, con mayores niveles de liquidez que contribuirían a una reducción más acelerada en las tasas de interés bancarias, en la medida que continúe operando el mecanismo de transmisión de la política monetaria.

  Destaca que los modelos de pronósticos indican que la inflación general y subyacente se mantendrían dentro del rango meta de 4% ± 1% durante 2025.