Rendimiento de renta variable

Publica de forma alterna Los inversionistas en República Dominicana están acostumbrados a invertir en instrumentos de renta fija como son los certificados financieros.

Es normal escuchar a los inversionistas preguntar cuánto deja para conocer el rendimiento de la inversión haciendo referencia al flujo de pago de interés de la inversión. Cuando se invierte en instrumentos de renta variable cómo son los fondos, los fideicomisos de oferta pública, y las acciones; el rendimiento no es garantizado y no puede determinarse exactamente desde el momento de la inversión.

Los únicos productos que tienen un retorno predecible con un monto fijo definido en el futuro son aquellos denominados de renta fija. Estos productos como los bonos y certificados tienen un monto definido que pagan en fechas determinadas.

Sin embargo, cuando un cliente evalúa un producto de renta variable, lo cual equivale a una inversión en una empresa, proyecto, fondos, entre otros; la pregunta no debe de basarse en el flujo asegurado que tiene el activo o producto de inversión.

La pregunta es basada en las proyecciones que podría generar la inversión, lo cual a su vez equivale al retorno esperado o rendimiento de la inversión. No podemos comparar equitativamente una inversión de renta fija con una inversión de renta variable.

Ambas inversiones tienen diferentes riesgos, objetivos, y retornos y deben de ser evaluadas tomando en consideración el contexto del inversionista. Sin embargo, lo más importante es reconocer que aunque una inversión no tenga un flujo mensual o anual o ni siquiera ningún flujo esto no quiere decir que la inversión sea mala.

Pueden existir opciones de inversiones en el mercado que simplemente vayan teniendo una apreciación de capital y que todos los retornos que se consigan se capitalicen y continúe creciendo el valor del activo.

Compra Vamos a utilizar como ejemplo la compra de un apartamento para luego alquilarlo.

Puede ser que una persona adquiera un apartamento para alquiler y reciba de manera mensual los flujos de los alquileres.

Sin embargo, también está la posibilidad de que el apartamento incremente de valor y por lo tanto incremente el valor de la inversión.

Este último valor se ejecuta o se recibe cuando el apartamento se vende.

Por lo tanto esto no quiere decir que la inversión en el apartamento solo genera los valores del alquiler.

Hay un valor que se va generando en adición al alquiler que puede ser tan o más importante que el propio alquiler.

Este tipo de inversión acumula un rendimiento o retorno en el tiempo.

En el mercado se ve más fácil ya que diariamente el valor del apartamento se reflejaría en el precio del activo. Entonces, para un inversionista ver o ejercer esta ganancia solo debe de vender el activo financiero en el mercado.

Las inversiones deben de ser analizadas considerando el rendimiento o retorno esperado.

Las inversiones en renta variable en el mercado de valores pueden generar los flujos que muchos clientes requieren ya sea por el pago de dividendos o se pueden conseguir vendiendo parte de la inversión; lo que no podemos es dejar de evaluar o adquirir una inversión solo porque no me genera el flujo mensual que necesito.

Cuando un cliente está evaluando una inversión de renta fija debe de conocer y evaluar la rentabilidad o retorno fijo que este producto ofrece para conocer si el mismo va acorde a sus necesidades, objetivos, y expectativas. Pero cuando evalúa una inversión de renta variable debe de velar por el retorno de la inversión considerando el flujo que pudiera generar y el incremento en valor que genera en el tiempo.